"Riesgo- rendimiento"
"Riesgo- rendimiento"
"Fuente: BBVA.com"
Resumen:
En el mundo de las finanzas nos podemos referir principalmente al rendimiento como la rentabilidad que se entrega a la empresa, por lo general se relaciona con las inversiones y estas a su vez con el riesgo que cada inversión tiene.
Existen factores de Riesgo tal como la incertidumbre y otros riesgos que no se perciben a simple vista, dentro de las inversiones existe una tendencia natural a que las inversiones con mayor riesgo tienden a tener un mayor rendimiento o rentabilidad.
Conceptos:
Rendimiento: Rentabilidad o retorno, rendimiento se traduce a la capacidad que posee, en este caso la inversión, de generar rendimientos, es decir, beneficios económicos.
Riesgo: Incertidumbre producida en el rendimiento de una inversión.
Volatilidad: Se relaciona a los cambios en la trayectorias o fluctuaciones de precios.
¿Qué relación tiene el riesgo con la rentabilidad?
Principalmente se habla de una relación positiva o directamente proporcional entre el riesgo y la rentabilidad, esto dado que mientras exista un mayor riesgo se le va a exigir mayor rentabilidad a la inversión con el fin de que se vea "atractiva" para los inversionistas, recordando que cuando aumenta el riesgo es más probable de que no se pague la rentabilidad.
Un ejemplo para entender es el caso de la lotería si vemos la compra del boleto como si fuera una acción/bono y el pozo mayor como el retorno con mayor riesgo, la probabilidad de que no se paguen los retornos es sumamente alta (1 entre 4.5 millones) pero el retorno que entregan es millonario.
¿Qué son los fondos distressed o holdouts?
Popularmente son conocidos como fondos buitre, ¿Su objetivo? En simples palabras es comprar barato y vender caro dentro de la bolsa de valores (acciones, bonos y otros activos), estos fondos son de capital riesgo, es decir que la probabilidad de que resulte mal es mayor a que resulte bien, es importante aclarar de que solo funciona al corto y mediano plazo, ya que es muy volátil.
En estos fondos compran deudas de empresas que están cercanas a quiebra para luego reestructurar la empresa y mejorar su situación sacando a flote cifras positivas al corto plazo para la posterior venta a otros inversionistas, hay que considerar que se debe contar un amplio conocimiento del mercado al que van a entrar y tener un grupo de especialistas para hacer esto.
Tipos de Inversionistas
Agresivo: Estos son los que asumen un riesgo alto, siempre y cuando las posibles ganancias sean elevadas, tal como puede ser en los fondos buitre.
Conservador: Estos no asumen el riesgo y prefieren una rentabilidad mínima a corto plazo con tal de que los riesgos sean casi inexistentes.
Moderado: Estos tienen más cuidado a la hora de invertir, ya que pueden tomar algunos riesgos con el fin de maximizar sus ganancias, pero aún así tienen las consideraciones pertinentes .
Rendimiento: Rentabilidad o retorno, rendimiento se traduce a la capacidad que posee, en este caso la inversión, de generar rendimientos, es decir, beneficios económicos.
Riesgo: Incertidumbre producida en el rendimiento de una inversión.
Volatilidad: Se relaciona a los cambios en la trayectorias o fluctuaciones de precios.
Agresivo: Estos son los que asumen un riesgo alto, siempre y cuando las posibles ganancias sean elevadas, tal como puede ser en los fondos buitre.
Conservador: Estos no asumen el riesgo y prefieren una rentabilidad mínima a corto plazo con tal de que los riesgos sean casi inexistentes.
Moderado: Estos tienen más cuidado a la hora de invertir, ya que pueden tomar algunos riesgos con el fin de maximizar sus ganancias, pero aún así tienen las consideraciones pertinentes .
Fuentes de Consulta
BBVA. (2021). ¿Qué es el riesgo financiero? 5 consejos para evitarlo. Educación Financiera BBVA.
https://www.bbva.com/es/finanzas-para-todos-el-riesgo-financiero-y-sus-tipos/
Luna F. (2021). El precio del dinero. El financiero.
https://www.elfinanciero.com.mx/monterrey/fernando-luna-el-precio-del-dinero/
Fuentes de Consulta
BBVA. (2021). ¿Qué es el riesgo financiero? 5 consejos para evitarlo. Educación Financiera BBVA.
https://www.bbva.com/es/finanzas-para-todos-el-riesgo-financiero-y-sus-tipos/
Luna F. (2021). El precio del dinero. El financiero.
https://www.elfinanciero.com.mx/monterrey/fernando-luna-el-precio-del-dinero/
Buenas noches
ResponderEliminarSuper interesante el tema que estás tratando, pero también es importante saber que los llamados "fondos buitre" compran títulos de deuda con grandes descuentos de naciones empobrecidas, luego exigen a través de los tribunales el valor nominal, más intereses y multas, lo que implica enormes ganancias y graves pérdidas para las débiles economías afectadas.
"Desde que la Corte Suprema de los Estados Unidos confirmó la decisión de un tribunal de Nueva York en el caso NML Capital versus Argentina, que ha impedido a este país cumplir con los pagos correspondientes a su deuda reestructurada, la atención se ha centrado en las prácticas de los denominados "fondos buitre"."(Reporte de Lawrence Hurley)
Si lo llevamos a la economía de hoy en día, podemos fijarnos en Argentina, al tener una economía altamente endeudada, cuentan con fondos de cobertura dedicados a la realización de inversiones sofisticadas y altamente riesgosas, entonces los inversionistas compran bonos a muy bajo precio, de modo que cuando el gobierno empieza las negociaciones entre los gobiernos y sus acreedores para la restructuración de los pasivos, los "buitres" rehúsan participar (constituyéndose en holdouts) e inician acciones judiciales en los tribunales de la jurisdicción bajo cuya ley se emitieron los títulos (principalmente, Nueva York y Londres) en las que reclaman el principal, los intereses acumulados y los punitorios, para así obtener considerables dividendos, imposibles de conseguir mediante mecanismos de mercado.(Maria Emilia. El accionar de los "fondos buitre"). De modo que se aprovechan del gobierno, lo que genera un aumento en la deuda del pais.
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